景气赛道集体反弹!

2022年2月16日 by - 万博体育maxbextx手机网页登录

景气赛道集体反弹!
2月15日,A股三大股指悉数上涨,创业板指大幅反弹,收复2800点,科创50亦表现不俗,赛道股强势反弹。上证指数收涨0.5%报3446.09点,深证成指涨1.69%报13345.63点,创业板指涨3.09%报2816.44点,科创50涨2.88%报1203.12点,万得全A涨1.08%报5443.84点。两市成交额8285.8亿元。北向资金午后加速离场,全天净卖出35.44亿元;其中沪股通净卖出10.92亿元,深股通净卖出24.53亿元,深股通已连续9日呈净卖出态势。海外方面,当前仍处于紧缩预期发酵阶段,预计3月美联储加息落地后,市场的紧缩担忧会迎来阶段性缓和,届时受流动性预期影响严重的科技股或将迎来情绪回暖。因此临近加息落地,医药,芯片等高景气赛道快速下跌后,2月15日迎来了集体反弹。医疗ETF(159828)上涨5.17%,生物医药ETF(512290)收涨4.27%,芯片ETF(512760)大涨4.02%。数据来源:wind医药方面,自2021年下半年以来,受到政策面和资金面等多重因素影响,医药板块迎来大幅度调整,指数区间最大回撤超40%。目前中证生物医药指数估值PE为35.3倍,处于历史分位数0.30%左右,处于较低水平。目前中证医疗指数估值PE为31倍左右,处于历史分位数0.27%左右,为较低水平,核心资产的估值已逐步进入到有吸引力的区间。数据来源:wind消息面上,近日,某CDMO公司收到辉瑞的新一批《采购订单》,为其提供合同定制研发生产(CDMO)服务,新获得订单金额合计6.81亿美元,大幅超预期。伴随业绩释放,新冠CDMO供应链的情绪修复持续催化。疫情催化了产业的国际化脚步,中国CDMO企业被海外大药企纳入创新药商业化供应的第一梯队名单。中国化药CDMO企业的成长逻辑已转变成产业升级,不再是低附加值的CMO订单转移,而是运用核心技术主导工艺开发的高附加值CDMO订单。细分行业未来长周期产业升级,全球比较优势逐步突出,带领整个医药板块底部情绪回暖。医药行业全面大幅杀跌时期或已基本结束。医药生物行业整体PE已经处于历史偏低位,且龙头个股目前无论从股价还是估值来看都基本企稳,说明医药行业的基本盘逐渐趋稳。疫情机遇与集采倒逼下中国制造优势得以加速体现,出口器械企业加快国际化进程。投资者可以持续关注医疗ETF(159828)和生物医药ETF(512290)。芯片方面,从调整的幅度来看,自去年年中高点回撤近30%,高于创业板指。从估值的角度,截至2月15日,中华半导体芯片指数PE估值为58.60倍,与2019年行业周期底部的估值水平相当。因此芯片行业的高估值风险得到了较为充分的释放,待市场情绪企稳后,有较大的估值修复空间。政策面影响偏短期。上周,美国商务部工业与安全局(BIS)宣布,自2月8日起将33家中国实体加入出口管制“未经核实名单”(UVL),其中包括芯片设备公司上海微电子。本次制裁措施对芯片行业影响偏短期情绪,本次制裁不会改变芯片国产替代趋势,反而会促进国内产业链加速实现国产化。在当前板块估值历史低位的情况下,可以重点关注芯片ETF(512760)的配置机会。国际局势方面,2月15日下午,俄罗斯国际文传电讯社援引俄罗斯国防部表态称,俄西部和南部军区的部队已完成演习,正在通过铁路和公路返回基地。国际文传电讯社报道还强调了俄方一直以来都没有入侵乌克兰的计划。俄罗斯外长拉夫罗夫:有关俄罗斯计划入侵乌克兰的报道是“信息恐怖主义”,并称可能与美国达成安全协议。近期原油价格受地缘政治因素影响较大,中信建投期货指出,从基本面看,原油处于需求攀升,供应增量有限的格局,即使俄乌危机缓解,油价快速回落后仍可能再度攀升,通胀压力中短期难以化解。风险提示:投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。基金资产投资于科创板和创业板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,提请投资者注意。板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料,仅供参考,不构成对基金业绩的保证。文中提及个股短期业绩仅供参考,不构成股票推荐,也不构成对基金业绩的预测和保证。以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险,投资需谨慎!